Mechanizm sprawiedliwej transformacji pomaga regionom i ludności w łagodzeniu skutków transformacji wpływających na społeczeństwo, zatrudnienie, gospodarkę i środowisko. Chodzi o transformację służącą osiągnięciu celów Unii na rok 2030 w dziedzinie energii i klimatu oraz o transformację w kierunku neutralnej dla klimatu gospodarki Unii do roku 2050 w oparciu o porozumienie paryskie. Fundusz jest podstawowym instrumentem umożliwiającym wspieranie – odpowiednio do potrzeb – regionów najbardziej dotkniętych skutkami transformacji w kierunku neutralności klimatycznej. Środki z funduszu zmniejszają społeczno-gospodarcze koszty transformacji w kierunku gospodarki neutralnej dla klimatu poprzez wspieranie dywersyfikacji gospodarczej i restrukturyzacji regionów objętych finansowaniem. Obejmuje to wspieranie: inwestycji produkcyjnych w małe i średnie przedsiębiorstwa, zakładania nowych firm, badań i innowacji, naprawy środowiska, czystej energii oraz podnoszenia i zmiany kwalifikacji pracowników.