Výstavba paláce byla zahájena v roce 1240. Areál budov a zahrad sloužil jako sídlo Habsburků, panovnického rodu, jenž asi po 700 let vládl velké části Evropy. Habsburská říše byla multietnickým a multikonfesním státem, který výrazným způsobem utvářel politickou, administrativní, sociální i ekonomickou podobu rozsáhlého území, na kterém se dnes nacházejí Rakousko, Česká republika, Slovensko, Maďarsko, Slovinsko, Chorvatsko a část Polska, Itálie, Rumunska, Srbska a Ukrajiny.

V současné době je Hofburg sídlem rakouského spolkového prezidenta, pěti muzejních organizací světové úrovně a dalších kulturních institucí.